Tagged: финансовая система

Dance of the Trillions

Танец триллионов — это про современные финансы, когда глобальный долг приближается к отметке в сто триллионов. И движения на рынке капитала легко перемещают не просто миллиарды — а триллионы долларов.

Книга не только про историю движения капиталов в двадцатом веке, дефолты Аргентины и утилизацию нефтедолларов, сколько про изменение баланса от США в сторону Китая в части влияния на мировой финансовый сектор. Это затронет всех.

Читать далее

Too Big To Fail. 6/5

img_1388Эндрю Соркин сделал настоящий детектив-исследование цепочки событий, как повалилась финансовая система в 2008 году. Эта книга прочитана уже раз в третий, она роскошна, потому что является хорошим историческим учебником по тому, как рушится доверие, и как оно восстанавливается.

Для меня эта книга особенно близка, так как в свое время я жил рядом с офисом Lehman Brothers в Нью-Йорке, а мой декан в бизнес-школе Гленн Хаббард был конкурентом Бена Бернанке на позицию председателя Фед. После бизнес-школы я вернулся в стратконсалтинг, думая про инвест-банки. И правильно, что вернулся. Начинался кризис.

Книга разбирает цепочку событий. Она проста. Поехали. Читать далее

The House of Morgan by Chernow. 5/5

img_1226Банковскому дому Морганов уже за полтора века. Ранее я читал в рамках истории Федеральной Резервной Системы, как Джон Пьерпонт спасал Уолл стрит во время банковских паник, объединяя разрозненных коллег за один стол, убеждая действовать вместе.

Читая про это, и смотря на название банка JP Morgan, я думал, что с Джона Пьерпонта все и начиналось. За чтением книги сразу стало понятно, что история гораздо глубже. Отцом-основателем банковской империи Морганов был человек не с фамилией Морган. Его звали… Читать далее

Робот в сердце, или новое казначейство

img_0360Я часто нахожу новости по роботизацию профессий. Потому что человечество всю рутину начинает отправлять в автоматизацию и в роботизацию. Мы на бирже сделали очередной круглый стол, собрали лучших казначеев и обсуждали, как эволюционируют решения и технологии. В принципе ожидали сухую дискуссию, а получили острый задорный разговор про прошлое и про будущее.

Казначейство — это одна из наиболее интересных функций в финансах. Тут и валютные операции, и трейдинг, и денежные операции, и долговое финансирование, и фабрики платежей. Это по сути сердце компании, которое обеспечивает движение крови в виде денежных средств. Тут есть все. И откуда деньги берутся, как они превращаются, и куда они уходят. Читать далее

Р: The Alchemists by Neil Irwin. 5/5 и 19%.

img_0059Какая книга заслуживает прочтения в неделю назначения нового главы ЦБ США Джерома Пауэлла? Конечно же про историю созданий и инструментарий центральных банков. Этот занимательнейший труд читается крайне интересно, но очень-очень медленно. Во-первых, он фундаментально толстый. Во-вторых он набит такой мощнейшей исторической фактурой, что вникать и вникать.

Из забавных фактов. Один из первых центральных банков был создан латвийцем датских корней, эмигрировавшим в Швецию со сменой имени и фамилии. Но банк национализировали и сделали Шведским Королевским Банком. Или, что в Штатах сначала был Первый Национальный ЦБ, затем Второй Национальный ЦБ, и только с третьей попытки создался Fed. Дальше — больше…

Читать далее

Письмо №64. Фед. Следующий кризис. Великая депрессия. Россия сейчас.

Добрый день, команда, коллеги, друзья.
Сегодня в рассылке №64 экономические и стратегические темы:
— сначала о двух интересных книгах,
— потом о шортах Икана и Сороса,
— затем анализ, почему ситуация в России очень похожа на Великую Депрессию.
Итак, сегодня, в противовес обычному порядку изложения, начнем с резюме книг, потому что они определяют контекст того, о каких новостях и аналитиках поговорим сегодня.

Нулевое. Две книги. David Wessel ‘In Fed We Trust’ и Roubini, Mihn ‘Crisis Economics’.
Книга про Фед посвящается краткой истории центрального банка США и, буквально, посуточной разборке действий 2008-2009 годов, которые предотвратили повторение Великой Депрессии. Читается как детектив-триллер в один присест. Потом перечитывается с закладками. Потом перечитывается по закладкам. Оценка 4/5. Ключевые моменты:

Читать далее